ACCAspace_sitemap
PPclass_sitemap
sitemap_google
sitemap_baidu
CFA Forums
返回列表 发帖

[20080919]启明信息:正确认识公司主营业务的发展空间

 公司是国内最大的汽车行业管理软件提供商,目前市场占有率为20%。公司的主
   要优势表现为:1、技术优势、产品链齐全;2、产品更适合国有大、中型汽车企业
   的运作流程。预计国内汽车行业管理软件市场的总规模将达50亿元,另外完成信息
   化建设的企业每隔4年还需更换硬件设备、升级软件系统,考虑到数据的连续性,
   汽车企业在对管理软件进行升级时,基本上会继续使用原有软件企业的产品。公司
   的另一项主营业务汽车电子业务主要包括车载导航仪和GPS等,由于前装导航仪市
   场的技术壁垒较高,目前公司是唯一一家具备该产品产业化能力的本土企业,随着
   新车型的签约,预计该项业务收入将呈现爆发式增长。预测公司2008年到2010年的
   每股收益分别为0.70元、1.07元和1.39元,相应的动态PE为14倍、9倍和7倍,公司
   估值大幅低于行业平均水平,维持公司“买入”的投资评级。

相关研究报告下载:

启明信息:正确认识公司主营业务的发展空间.pdf (292.45 KB)


返回列表