[20081231]上海证券-中国玻纤----公司动态

换股合并巨石搁浅
主要观点：
换股合并巨石集团方案搁浅
由于今年股票市场的低迷，目前公司股价低于方案中的17.97元，未能达到巨石集团上述股东对巨石集团的价值评估，因此，合并方案搁浅在预期当中。
08年业绩稳定增长
公司08年前3季度实现主营业务收入32.41亿元，同比增长43.82%，营业成本为21亿元，同比增长39.50％，；实现净利润5.53亿元，同比增长61.22%；前3季度每股收益0.537元，同比增长38.90％。
09年业绩增长无悬念
有利因素：已落实2009年玻纤订单总量达到93万吨，同比上届增长43.1%；Owens Corning 和Saint-Gobain 两家公司的玻纤部门合并，导致玻纤产能减少约26万吨，公司可以填补由此带来的市场需求缺口；若09年公司借款规模不变的话，财务费用将下降0.72亿元，每股收益可增加0.1677元。
投资建议：
未来六个月内，维持“跑赢大市”；
投资吸引力仍大，长线为佳。

相关研究报告下载:

上海证券-中国玻纤（600176.ss）公司动态.rar (54 KB)