[20080702]预增点评：“一体化”优势带来核心竞争力

报告摘要：
1、7月1日，兴发集团发布中期业绩预增公告，预计2008年上半年实现归属于母公司所有者的净利润比去年同期增长550%～750%。

2、根据公司的预测，08年兴发集团中期每股收益区间为0.44～0.58元。公司业绩大幅增长主要源于07年下半年以来磷矿石和黄磷价格大幅上涨。公司处于景气的行业周期中获得了好的业绩也是符合市场预期的。

3、我们预计兴发集团08、09年每股收益分别为1.31和1.68元，PE分别为19.44倍和15.16倍，考虑到公司“矿电磷一体化”的优势明显，而所处行业在未来较长时间内持续景气是值得期待的，我们维持对兴发集团“强烈推荐”的投资评级。

相关研究报告下载：

预增点评：一体化优势带来核心竞争力.pdf (38.21 KB)