关于interest rate option与FRA的问题请教。

jokeone

我在学习过程中，发现计算FRA的payoff的时候要从loan的matuity用market rate折现回forward的maturity date,为什么option的payoff就不用折现？还有就是，FRA的折现率是用market rate*t/360,而在option里的折现因子却是(1+market)的(t/360)次幂？望老师帮我解答。