[20081120]观策略与组合投资012-柠檬市场的投资法则

写在第十三期前的话：
市场终于如我们预期的上涨，还好来得不算太迟。尽管国家投资口号叫得很凶，其实都明白，政府的投资从来都无法改变经济周期，但是这确给市场带来了转机的契机。从经济基本面的角度现在丝毫没有见到明年经济好转的信息，但是政策的第一次大规模转向，市场确实应该给予一些正面的反应以示鼓励，如果3-6个月后市场没有看到效果，那么自然会哪儿来的回哪儿去。总体来说，近期的市场仍然处在对前期快速下跌的纠错中，现在的上涨不代表明年经济预期开始好转，因此市场的热点会是扩散的，板块会是轮动的。