Board logo

标题: 大家还记得三级PM的emerging market和leveraged repo的题吗? [打印本页]

作者: goldenbin    时间: 2007-6-5 16:23     标题: 大家还记得三级PM的emerging market和leveraged repo的题吗?

emerging market我记得有道是说return record不完整,因为only success market才放在index里(我选这个错的,不知道对不对),有一个statement判断说enable to choose more investment vehicle(这个没问题), and more portfolio manager(这个我也认为对的,但我看analystforum上有人说不是)

leverage repo我记得有道题是比较leveraged portfolio的duration,分别是通过overnight repo和two years repo来fund的,比较大小,大家选的是哪个(这个狂不确定。。)

然后考了一道,告诉你手上在100m的portfolio,用过overnight repo借了25m,yield变化1%下,leveraged portfolio价格变化5.125,让你算leveraged portfolio的duration。。大家是怎么算的?

好像还考了道决定repo rate的因素题。。。

我就emerging market和leveraged repo的不是很sure,请问有没有人还记得题目的,在这里补充一下。。谢谢!


作者: 任平生    时间: 2007-6-6 19:21

emerging market,17章里有专门讲新兴市场的一节,里面谈到了新兴市场数据的局限,包含了这一点(only success market or country included)

leveraged portfolio duraton记不清了,我想应该是5.125*1.25吧,至于overnight和two years repo 应该是前者对duration 的放大要大于后者.因为前者作为负债时间较短,随着利率的变化,负债价值变化不大,而后者duration较长,负债价值变化就较大,这样总资产的变化就会更多的被负债价值的变化所抵消,从净资产的角度看,价值变化不大,所以duration放大的程度也就较小.

[此贴子已经被作者于2007-6-6 19:58:34编辑过]






欢迎光临 FRM论坛 (http://frmspace.com/) Powered by Discuz! 7.2