我们预估公司08-10年EPS分别为0.51元、0.56元、0.69元,公司目前已经是销售规模最大的中药企业,08年因受星群等子公司调整影响,公司整体维持在15%左右的平稳增速,09年后新项目以及医改方案落到实处后带来的增量显现,增速将会提高
皇翔因在「信义F4」容移确定过关下,09年获利成长将具爆发性。且由于「信义F4」推案量及毛利率高于我们预期下,我们以除权后股本约25亿元计算,净资产价值仍可达96元,因此以1倍净资产价值96元计算,12个月目标价为96元,目前上档空间仍有38.3%,投资评等由「持有」上调至「增加持股」。
相关研究报告下载:
china and hk daily_2008_06_20_s.pdf (523.17 KB)
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