摘要:
公司发布公告,拟受让大股东武商联集团转让的武商量贩连锁有限公司20%股权
和武汉畅鑫物流发展有限公司56.72%的股权。
我们认为,此举表明了鄂武商未来坚持两条腿走路的决心
省优势明显,量贩经营情况也不逊色于武汉中百,未来公司每年拟新增10-15家量
贩店,主要在武汉市和湖北30万人口以上的二线城市。根据我们测算,此次转让
20%股权可以增厚公司08年EPS0.03元,09年EPS0.04元,我们藉此调高了公司
08、09年的盈利预测分别到0.46元(上调7%)和0.54元(上调8%),维持对公司"
增持"评级不变。
6月份以来公司股价表现明显弱于大盘,但是我们认为公司经营基本面情
有发生变化。市场对公司的担忧主要是未来摩尔城建设可能引发再融资
案迟迟没有结果,我们认为摩尔城如果建设长期来看可以巩固公司在湖
货领袖地位,而武广租金案并不会对公司价值产生决定性影响
未来的发展前景,优质的资产和良好的业内口碑是公司成为区域龙头的
清晰的归核化战略则是公司脱颖而出的保证。
相关研究报告下载:
鄂武商受让武商量贩剩余20%股权.pdf (197.23 KB)
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