光大证券拟发行5.2亿股的IPO申请于2008年6月30日顺利通过证监会发审委的审核，将有望于近期登陆A股市场。光大证券的成功上市，为光大集团实现成为中国第一家国家持牌的金融控股集团的战略迈开了坚实的一步，也为光大银行的上市探好了路。光大证券的成功上市，将使光大控股的净资产大大增加，光大控股的估值底限获得有力支撑。我们采用汇总法对光大控股进行估值，各部分业务的假设都比较谨慎。根据我们谨慎假设计算得出的光大控股价值为每股16.1元，我们认为光大控股目前15元左右的股价有足够的安全边际，建议在15元以下逐步买入。

相关研究报告下载：

中国光大控股（00165.hk）－光大证券过会点评pdf.pdf (214.18 KB)