Credit VAR 问题， handbook 570 页

wocaohorse

一个是 1个bond 1M, 另一个是2个bonds 各0.5M 共1M, 都是99.9%, 为什么前面WCL 是1M, 后面是0.5 M?

kangqwei

因为第二道题中，如果两个bond都default的概率是2%*2%，小于1-99.9%，所以worst credit loss 就只能是其后面的最大的loss,即0.5M了。