日内存在投资机会:即使中长期指数处于下跌通道中，但是一个交易日内仍然存在投资机会，即在一段时间指数处于上升趋势中，并且大部分涨幅超过交易成本，如果能把它们聚集起来，将成为可观的收益。并且日内交易持仓时间短，上升行情一旦转为下跌，立即平仓，每次交易风险小。
指数T+0交易的实现:指数走势相近的ETF本身不具备能 T+0交易的性质，所以需要借助其申购赎回机制，以实现对指数的日内交易。
n 程序化交易的优势:与常见的交易员人工交易相比，程序化自动交易具备：能避免人的非理性因素、下单速度更快，尤其在参与者增多时,下单的效率和速度就是很重要的因素、能精准的量化下单数量和时间，在高频图线变动的瞬间,人的肉眼很难判断，同时便于应用于展期下单,来减少冲击成本、便于盘后分析和改进策略等优势。
n 策略的讨论:在行情形成典型的波段时，可以采用高低点比较策略，在波段不典型时，用突破策略来避免指数大幅回调的风险，可以用滤波策略来避免波动较小时的频繁买卖。并设计了利用布林线等指标组合准确识别高低点，减小错误判别。
n 对交易成本和冲击成本的考虑:在考虑交易成本和假定了较大冲击成本的前提下，进行了行情模拟并得到理想的结果。
n 延时下单、 止损和日内方向判定等改进:发现用算法交易的方式进行延时下单，和设置合理的止损位对收益率的提高有帮助，同时加入对日内方向的判定虽然降低了收益率，但同时减少了亏损天数，等于提出了更保守稳健的策略。
n 实盘需要注意的因素的讨论:实盘操作还需要考虑停牌，跌停等因素，并且交易系统的稳定性和下单速度是影响程序化交易质量的关键因素。 相关研究报告共享下载：
 指数日内交易策略研究.rar (466.89 KB)
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发表于 2008-12-2 11:33
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