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QUOTE:
以下是引用babyface80在2007-6-7 13:29:00的发言:
derivative有一道题关于equity swap的,本人的答案是5,910,000,notes上面没有说要用到discount factor,但是考试上出现了,discount factor,本人只能硬着头皮算了一下,一开始按照notes的方法算大概是3,400,000,后来越看越不对劲,重新用discount factor算了一遍才选了另一个,不知道对不对。

是-5910000吧

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derivative有一道题关于equity swap的,本人的答案是5,910,000,notes上面没有说要用到discount factor,但是考试上出现了,discount factor,本人只能硬着头皮算了一下,一开始按照notes的方法算大概是3,400,000,后来越看越不对劲,重新用discount factor算了一遍才选了另一个,不知道对不对。

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Equity有一道题是关于EV的,大家注意把CASH AND INVESTMENT减掉就好了,幸亏考试前看了一下书。

还有一道题是关于persistent factor的,纪不大清楚是怎么得了,虽然书上的例子很清楚,但本人这道题还是没有做出来,随便选了一个答案。有关公式:D(T-1)/1+R-W ?

还有下午PORTFOLIO MANAGEMENT 的B-D model,非常晕,从来没见过,本人主要看的是06年notes,07年的就看了一下新增的cash flow,六道题都是凭感觉选的,请教一下大家,macroeconomics的影响要算进去吗?投资人的risk alert level应该要算到这个模式里面去吗?还有一个什么咚咚是按照weighting average算出来的吗?去掉其中一个independent factor这个模式还有效吗?

[em06]

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以下是引用hustgang在2007-6-6 16:54:00的发言:
因为CFA要求个人可以发表自己对CFA的观点,只要你表明是你自己的opion就行,你说他是最高的可以,但是不能说你认为他是最高的就暗示你比别人做得好!关键是后面!!前面你自己怎么说无所谓!

而且文中用的话是we commit to the highest ethics and....即我们遵守最高准则,这种自律性的承诺我想如此强调道德操守的cfa也不会反对的。。

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以下是引用hustgang在2007-6-6 14:02:00的发言:
关于hedge fund,我同意44楼说的,因为CFA道德准则要求看一个投资产品是否对客户具备suitability,必须从total portfolio的角度来看,比方说,象option单独可能风险很大,但是如果加入了本身是为了降低整个portfolio 的风险,则是可以的。而且教材中ROS中专门提到单独谈一个东西高风险、低风险没有意义,必须纳入组合中看!!所以该题答案应是“遵守”。

我也觉得,这符合prudent investor

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以下是引用hustgang在2007-6-6 14:15:00的发言:

FSA里面的tricky 是很多的!可能很多人没注意,发现自己做的备选答案利也有,就认为对了,其实不然,比方说那个报表合并算折旧、摊销的那一题,很多人选148,其实是153,因为题目中说了收购价超过净值的部分是进到无形资产-专利权里面,6年摊销,而不是一般的直接进到goodwill,而goodwill是不用摊销的。所有不注意这一点就会错,还有题中给出的报表流动资产部分已经将收购价格给考虑了,算相关指标的时候得自己调整!

呵呵 ~这道题我开始选148,主要是因为我都不看短文就做了。。后来检查的时候看了下文,才发现有这个陷阱,改了153,这题出的挺好的

如果不看上下文很容易做错

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以下是引用ParisXue在2007-6-6 13:24:00的发言:

谁能说说Quantitative-A里面的

1. dummy variable 的 coeffient 是monthly return  还是别的?

2. DW 是no evidence 还是 inclusive evidence.

3. T-statistic for Sep 是多少。。。

4. return 最大的是 july 还是 december....

还有两道是什么一下子记不起来了 谁来补充一下[em06]

1.记得好像是相对12月(还是某个月?记不清了)的超额收益

2.。inclusive

3.记不清了。。

4.统计效果很差,没什么说服力

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以下是引用ParisXue在2007-6-6 13:24:00的发言:

谁能说说Quantitative-A里面的

1. dummy variable 的 coeffient 是monthly return  还是别的?

2. DW 是no evidence 还是 inclusive evidence.

3. T-statistic for Sep 是多少。。。

4. return 最大的是 july 还是 december....

还有两道是什么一下子记不起来了 谁来补充一下[em06]

4. 那么差的回归结果,根本就没统计意义

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以下是引用ggaaoo在2007-6-6 9:24:00的发言:

我咋是 max(18.75, 20)=20 嘞?

60是什么?题目给的么?

上午的第一道 Ethics 题,我选的 No, No,总觉得讲的太绝对了。。。

应该是max(18.75, 20)=20

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以下是引用koeln在2007-6-4 23:22:00的发言:

the upper guy is indeed a pighead......

haha~,agree~

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