[20080909]证券投资类私募基金表现出色

私募基金弱市下表现稳健，部分精品突出。
     由于前期的一些朦胧利好消息并没有得到实质性兑现，8月沪深股市持续震荡下跌。上证指数以2751.02点开盘，最低2284.59点，最高2830.76点，报收于2397.37点，下跌13.63%。深圳成指开盘9420.72点，最低7700.96点，最高9638.90点，收于8004.24点，下跌15.48%。两市成交量与7月份相比均有萎缩。尽管在低迷的市场背景下，证券投资类私募基金和券商集合理财产品多数出现净值下跌，但两类产品的表现相对市场要平稳地多，其中证券投资类私募基金整体抗跌性比券商集合理财突出，部分精品收益稳健。
     弱市背景下，证券投资类私募基金整体表现相对平稳。对从7月31日到8月31日（部分产品截至8月29日）期间具有完整自然月度净值披露的证券投资类私募基金产品（非结构化）收益情况进行统计，38只产品平均月收益率为-4.96%。有两只产品净值出现略微上涨，分别是云南信托管理旗下的中国龙二、中国龙精选。净值出现下跌的产品相对市场也表现出较强的抗跌性，只有2只产品的跌幅超过上证指数，有47%的产品跌幅均在2%以内，其中平安财富*从容优势一～三期（上海从容投资管理有限公司，吕俊）、中国龙系列部分产品（云南信托）、平安启明星（上海柘弓投资管理有限公司）等16个产品净值表现超越同期上证指数10%以上。
     另有86只证券投资类私募基金（非结构化）的净值披露并非自然月度，这些产品平均超越对应时期上证指数4.41%，其中70只产品净值表现超越对应时期市场表现。深国投?朱雀1～2期（上海朱雀投资发展中心）、衡平信托?鑫巢盛利（四川省鑫巢资本管理有限公司）、深国投?景良能量1期（深圳市景良投资管理有限公司）、华宝-励石1号（上海励石投资管理有限公司）、华宝-合志同方一号（深圳市新同方投资管理有限公司）、深国投?金域蓝湾1期（深圳市金域蓝湾投资管理有限公司）、国民?东方远见一期（深圳市东方远见投资顾问有限公司）、深圳国投?普邦聚富（深圳市普邦投资有限公司）、合德丰泰（北京合德丰泰投资顾问有限公司）等10只产品超越对应时期上证指数在10%以上。值得一提的是深国投?武当系列（深圳市武当资产管理有限公司，田荣华）、深国投?星石系列（深圳市星石投资顾问有限公司，江晖）、深国投?博颐精选（上海博颐投资管理有限公司，徐大成）等产品设立于股市相对高位之际，近一月的收益率跌幅最大的仅为2.97%，部分产品成立以来仍保持正的累积收益，在弱市中表现得相当稳健，体现了出色的仓位控制及对阶段性机会的把握能力。
     券商集合理财产品整体表现也强于市场，统计7月31日到8月31日（部分产品为8月29日）期间具有完整自然月度净值披露的券商集合理财产品（非限定性），其平均月度收益率为-8.62%，整体跌幅比同期上证指数少约5%。所统计的券商集合理财产品（有完整自然月度净值、非限定性）中仅有两只产品月收益率高于证券投资类私募基金（有完整自然月度净值、非结构化）的平均水平。从个体层面上来看，只有一只产品表现逊于同期大盘。混合型、FOF产品的表现普遍好于股票型，其中FOF产品海通金中金上月业绩最佳，逆市上涨0.18%。

    市场动态资讯
     8月仍是证券投资类私募基金募集密集的时期。深圳国际信托投资有限公司旗下有9只产品陆续开始募集，分别是深国投?同威1期证券投资集合资金信托计划、深国投?武当4期证券投资集合资金信托计划、深国投?汉华1期证券投资集合资金信托计划、深国投?宁博1期证券投资集合资金信托计划、深国投?理成风景1号证券投资集合资金信托计划、深国投?星石7期证券投资集合资金信托计划、深国投?合赢结构式证券投资集合资金信托计划、深国投?鑫麒麟证券投资集合资金信托计划、深国投?三羊卓越1期证券投资集合资金信托计划。另外厦门国际信托、云南信托、中融国际信托、平安信托、北方信托均有产品上市，分别为厦门信托博鸿智富一号证券投资集合资金信托计划、厦门信托民森C号证券投资集合资金信托计划、厦门信托金鑫一号证券投资集合资金信托计划、中国龙精选（二）资本市场集合资金信托计划、中融-从容成长证券投资集合资金信托计划、平安财富?辉煌二期一号集合资金信托计划、金福一号证券投资集合资金信托计划、招商智远FOF（一期）证券投资集合资金信托计划。
     在8月完成募集并成立的证券投资类私募基金有深国投?同威1期证券投资集合资金信托计划、深国投?武当4期证券投资集合资金信托计划、深国投?合赢结构式证券投资集合资金信托计划、深国投?星石7期证券投资集合资金信托计划、深国投?汉华1期证券投资集合资金信托计划、招商智远FOF（一期）证券投资集合资金信托计划。

相关研究报告下载：

证券投资类私募基金表现出色.pdf (176.16 KB)